Wymień, przedstaw i podaj założenia liberalnej teorii finansowej
Teoria liberalna powstała na bazie klasycznej ekonomii. Według Teorii liberalnej podstawą gospodarki jest własność prywatna, ponieważ sprzyja ona rozwojowi przedsiębiorczości. Według niej na rynku powinna panować wolna konkurencja, a rola państwa powinna ograniczać się do stwarzania warunków do działania praw rynku.
Za jej twórcę uważa się A. Smitha. Rolę w kształtowaniu odegrali J.B. Say i D. Ricardo.
Liberalna teoria finansowa zakłada minimalną ingerencję państwa w gospodarkę i finanse.
Założenia:
Budżet państwa powinien być jak najmniejszy i trwale zrównoważony
System podatkowy powinien zawierać podatki pośrednie (VAT)
Podatki powinny być niskie i neutralne czyli nie zmieniać podziału dochodów ukształtowanego przez rynek oraz nie ograniczać aktywności gospodarczej
Podatki nie powinny ograniczać zdolności do oszczędzania
Wymień Przedstaw i podaj założenia interwencyjnej teorii finansowej
Interwencyjna teoria finansowa powstała na bazie kryzysu gospodarek Stanów Zjednoczonych, Anglii i Niemiec, zakłada ona, że gospodarka rynkowa nie jest w stanie samoczynnie utrzymać równowagi.
Jej twórcy to L. von Stein, A. Wagner, P. Schaffe.
Interwencyjna teoria finansowa uznaje konieczność aktywnego wpływu i udziału państwa w gospodarce, by przeciwdziałać kryzysom gospodarczym, bezrobociu i stymulować popyt.
Prawo Wagnera: Wraz z rozwojem społeczno-gospodarczym władze publiczne zgłaszają rosnący popyt na dochody, które są skutkiem rosnących wydatków. Wynika to stąd, że potrzeby publiczne i społeczne rośną szybciej niż potrzeby indywidualne.
Założenia:
Rynek nie zawsze działa efektywnie
Państwo koryguje zawodności rynku
Aktywna polityka fiskalna i budżetowa
Redystrybucja dochodów (ponowny podział dochodów)
Finansowanie dóbr publicznych i stabilizacja koniunktury
Co jest ceną pieniądza a co jego kosztem?
Cena pieniądza- stopa procentowa (wynagrodzenie dla właściciela kapitału za udostępnienie go innym na określony czas, korzyść kredytodawcy)
Koszt pieniądza- odsetki płacone za korzystanie z kapitału (odsetki, prowizje, opłaty ponoszone przez kredytobiorcę)
Podaj formułę na odsetki proste
O=
K
100
×
d
×
t
Gdzie:
O- kwota odsetek
K- kapitał
d- stopa procentowa
t- czas wykorzystania kapitału
Podaj formułę na kapitalizację odsetek
S
k
n
=
k
p
(
1
+
d
100
)
𝒏
Gdzie:
S
k
n
−
s
u
m
a
s
k
a
p
i
t
a
l
i
z
o
w
a
n
a
n
a
k
o
n
i
e
c
n
o
k
r
e
s
ó
w
k
p
−
k
a
p
i
t
a
ł
p
o
c
z
ą
t
k
o
w
y
d- stopa procentowa
n- liczba okresów, w których dokonuje się kapitalizacji
Podaj formułę na rachunek dyskontowy
K
p
=
K
d
(
1
+
d
100
)
−
n
Gdzie:
K
p
−
a
k
t
u
a
l
n
a
(
z
d
y
s
k
o
n
t
o
w
a
n
a
)
w
a
r
t
o
ś
ć
p
r
z
y
s
z
ł
e
j
p
ł
a
t
n
o
ś
c
i
o
c
z
e
k
i
w
a
n
e
g
o
z
y
s
k
u
K
d
−
w
a
r
t
o
ś
ć
p
r
z
y
s
z
ł
e
j
p
ł
a
t
n
o
ś
c
i
,
p
r
z
y
s
z
ł
e
g
o
z
y
s
k
u
p
o
u
p
ł
y
w
i
e
n
o
k
r
e
s
ó
w
d- stopa procentowa
n
−
l
i
c
z
b
a
o
k
r
e
s
ó
w
Na czym polega rachunek dyskontowy i gdzie ma zastosowanie?
Potrącenie odsetek "z góry" określa się mianem dyskonta. Dyskonto jest procesem odwrotnym do kapitalizacji odsetek, stąd przyszłe płatności lub oczekiwane zyski można sprowadzić do aktualnej ich wartości. Czyli polega na obliczaniu wartości bieżącej na podstawie wartości przyszłej.
Zastosowanie:
Obrót wekslami, bonami skarbowymi,
Operacje faktoringowe
Ocena projektów inwestycyjnych
Podaj przykład zastosowania rachunku dyskontowego w factoringu
Faktoring - forma wykupu wierzytelności przed terminem ich płatności.
1. Firma "Alfa" sprzedaje firmie "Beta" towar o wartości 100 000zł z terminem płatności 90dni.
2. Firma "Alfa" potrzebuje gotówki natychmiast, aby realizować kolejne zlecenie
3. Firma "Alfa" udaje się do faktora (np. banku) i sprzedaje fakturę
4. Faktor nie wypłaca firmie 100 000zł, pomniejsza ją o dyskonto, które jest wynagrodzeniem dla faktora za ryzyko i wcześniejsze zamrożenie kapitału.
5. Firma "Alfa" otrzymuje od faktora kwotę pomniejszoną o dyskonto natychmiast
6. Po 90 dniach firma "Beta" wpłaca 100 000zł na konto faktora.
Wymień metody finansowej efektywności inwestycji z zastosowaniem rachunku dyskontowego
NPV (Net present value) - metoda wartości bieżącej netto
IRR (Internal Rate of return) - metoda wewnętrznej stopy zwrotu
PI (profitability index) - metoda wskaźnika rentowności
Podaj formułę zamiany dyskonta na Inkaso
d=
d
s
×
100
100
−
d
s
Gdzie:
d- stopa inkasa po zakończeniu roku
d
s
−
stopa dyskonta w skali rocznej
Co to jest Bilans
Bilans- to dokument finansowy zawierający stanu majątku firmy oraz źródeł jego finansowania. Bilans zawiera informacje na temat tego co w danym momencie, firma posiada i jakie są jej zobowiązania.
Złota zasada bilansowa- bilans musi się zawsze zrównoważyć, wartość aktywów musi dokładnie odpowiadać wartości finansujących majątek zobowiązań i kapitału własnego. Aktywa=Pasywa
Jak są uszeregowane aktywa i pasywa w bilansie
Aktywa w bilansie są uszeregowane według stopnia płynności, według rosnącej możliwości zamiany na gotówkę (od najtrudniej zbywalnych- WNiP, środki trwałe,
po najłatwiej- należności, gotówka).
Pasywa w bilansie są uszeregowane według stopnia wymagalności, według słabnącego stopnia płatności i ich zwrotu (od kapitałów własnych, po zobowiązania krótkoterminowe).
Co to jest nadwyżka finansowa, jak się ją ustala w przedsiębiorstwie
Nadwyżka finansowa- to realna ilość środków pieniężnych zgromadzonych przez przedsiębiorstwo w danym okresie, które pozostają do jego dyspozycji po pokryciu kosztów operacyjnych i podatków.
Sposób ustalania- nadwyżkę finansową ustala się jako sumę zysku netto oraz amortyzacji:
Nadwyżka finansowa=Zysk netto + Amortyzacja
Co to jest bieżąca płynność finansowa i jak się ją oblicza
Bieżąca płynność finansowa- zdolność przedsiębiorstwa do regulowania swoich zobowiązań krótkoterminowych (tych o wysokim stopniu wymagalności: faktury, podatki, raty kredytu).
Za standardową wartość wskaźnika przyjmuje się przedział 1,2-2,0.
Wsk. Bieżącej płynności finansowej=
a
k
t
y
w
a
o
b
r
o
t
o
w
e
z
o
b
o
w
i
ą
z
a
n
i
a
k
r
ó
t
k
o
t
e
r
m
i
n
o
w
e
Co to jest rentowność w przedsiębiorstwie i jak się ją ustala
Rentowność- relacja wypracowanych efektów (zysku) do nakładów (zaangażowany kapitał, majątek i poniesione koszty). To miernik efektywności.
ROS=
Z
y
s
k
n
e
t
t
o
P
r
z
y
c
h
o
d
y
z
e
s
p
r
z
e
d
a
ż
y
×
100
%
−
z
y
s
k
o
w
n
o
ś
ć
s
p
r
z
e
d
a
ż
y
ROE=
Z
y
s
k
n
e
t
t
o
K
a
p
i
t
a
ł
w
ł
a
s
n
y
×
100
%
−
z
y
s
k
o
w
n
o
ś
ć
k
a
p
i
t
a
ł
u
w
ł
a
s
n
e
g
o
ROA=
Z
y
s
k
n
e
t
t
o
A
k
t
y
w
a
o
g
ó
ł
e
m
×
100
%
−
z
y
s
k
o
w
n
o
ś
ć
a
k
t
y
w
ó
w
Co to jest stopa dywidendy i jak się ją oblicza
Stopa dywidendy- to wskaźnik pozwalający inwestorowi ocenić rentowność (zyskowność) inwestycji w akcje danej spółki.
Wsk. Stopy dywidendy=
d
y
w
i
d
e
n
d
a
n
a
1
a
k
c
j
ę
c
e
n
a
r
y
n
k
o
w
a
n
a
1
a
k
c
j
ę
Co to jest próg zysku i jak się go oblicza
Próg zysku (Q)- to taka ilość sprzedanych towarów, która pokrywa wszystkie koszty poniesione na tą sprzedaż.
Q=
F
C
j
−
Z
j
Gdzie:
Q- wyprodukowane i sprzedane towary
F
−
K
o
s
z
t
y
s
t
a
ł
e
C
j
−
cena jednostkowa sprzedaży
Z
j
−
k
o
s
z
t
z
m
i
e
n
n
y
j
e
d
n
o
s
t
k
o
w
y
Definicja obligacji
Obligacja- to kluczowy element rynku kapitałowego będący papierem wartościowym, który poświadcza o zobowiązaniu emitenta wobec właściciela obligacji (obligatariusza) na określoną sumę wraz z zobowiązaniem do wypłaty oprocentowania w określonym terminie.
Obligacja to dokument dłużniczy.
O atrakcyjności obligacji decyduje:
Wartość nominalna obligacji
Sposób naliczania i wypłaty odsetek
Termin wypłaty odsetek tzw. Termin zapadalności
Dostępność dla określonych grup odbiorców
Na czym polega kredyt Kupiecki i jak ustala się jego koszt
Kredyt kupiecki- odroczony termin płatności za zakupione towary lub usługi. Jest on udzielany nie przez bank lecz bezpośrednio przez dostawcę w ramach relacji handlowej (na zasadzie wzajemnego zaufania).
d
=
d
s
×
100
100
−
d
s
×
365
T
−
t
Co według ustawy z dn. 27.08.2009 o finansach publicznych zalicza się do sektora finansów publicznych
Zgodnie z tą ustawą o finansach publicznych do sektora zaliczamy:
Organy władzy publicznej, organy administracji rządowej, organy kontroli państwowej i ochrony prawa,
Sądy i trybunały
Jednostki samorządu terytorialnego (gminy, powiaty, województwa)
Jednostki budżetowe
Samorządne zakłady budżetowe (zastąpiły one dawną formę zakładów budżetowych i gosp. rolnych)
Państwowe i samorządowe fundusze celowe
ZUS, KRUS i zarządzane przez nie fundusze
Narodowy Fundusz Zdrowia (NFZ)
Uczelnie publiczne (państwowe szkoły wyższe)
Samodzielne publiczne zakłady opieki zdrowotnej
Państwowe i samorządowe instytucje kultury
Polska Akademia Nauk i tworzone przez nią jednostki organizacyjne
Jaka jest różnica między finansami publicznymi a z sektorem publicznym
Finanse publiczne- to zj...
